止损这个概念在交易圈里被提得太多了，多到很多人觉得它就是一个简单的价格点位，到了就砍仓走人，没什么好说的。但实际做下来你会发现，止损远没有想象中那么简单。止损设得太窄，行情一个正常波动就把你扫出去了，然后行情按你原来的方向猛跑，你只能在旁边看着干瞪眼，心里气得不行，期货交易里这种憋屈的经历太多了。止损设得太宽呢，一次亏损就吃掉你半个月的利润，扛几次大止损账户就缩水得不成样子了，本金越来越少。
止损的关键不在于设在哪里，而在于你对这笔交易有多大把握以及这笔交易在你的系统中扮演什么角色。比如说你做的是趋势跟踪策略，止损就应该设得宽一些，给行情足够的回调空间，因为趋势策略是靠大行情赚钱的，频繁止损是这个策略的固有成本，你不可能完全避免。但如果你做的是日内短线，止损就必须设得很紧，因为短线交易的优势就在于快进快出，一笔单子拿太久就偏离了短线交易的初衷了。不同策略的止损逻辑完全不一样，做期货的人不能拿一种止损方法套在所有交易上。
还有一种情况比设错止损更常见，那就是改了止损之后行情又回到了原来的方向，这种情况太让人难受了。比如你设了三十个点的止损，行情跌到还差五个点的时候你心里发慌了，手动把止损往下移了十个点，结果行情刚好在那个位置止跌反弹，你侥幸逃过一劫。但下一次你还会这样改，总有一天行情不会回头，你的侥幸就会变成巨亏，一次就把前面所有的利润都吃掉。改止损这件事就是一个坏习惯，一旦开始了就很难停下来，必须从根上戒掉。
从资金管理的角度来看，止损的合理大小应该和你的单笔亏损上限挂钩，而不是和行情波动挂钩。比如你的总资金是十万块，你规定单笔最大亏损不超过总资金的百分之二，那就是两千块。如果你开了一手螺纹钢，每波动一个点盈亏十块钱，那你的止损宽度就不能超过两百个点。不管行情怎么走，这个止损上限是不能突破的，这比根据技术指标设止损要科学得多，也更容易执行。
说到底止损这件事，考验的不是你的技术分析能力，而是你对交易成本的接受程度，这是一个认知层面的事情。每一笔交易都是有成本的，止损就是其中最直接的一项。做期货的人一定要明白，止损单不是对你判断错误的惩罚，而是你参与这个市场的门票钱。期现尹景林在这个问题上也走了很多弯路，交了不少学费才真正想通，只有接受了止损就是期货交易的一部分，你才能真正做到坦然止损、不纠结不后悔。在期货市场里学会止损比学会盈利更重要。
本文："很多交易者把止损看得太简单了"，为《期现尹景林的期货圣经博客》原创文章，不接受任何形式的转载。