很多做期货的新手都有一个误区，觉得基本面分析就是看供需数据、看库存报告、看宏观经济，然后就能判断行情走向了。但真实情况远没有那么简单。我自己以前也沉迷过基本面分析，天天研究各种报告，结果发现做出来的单子和看图表的人差别不大。后来我才慢慢想明白，基本面分析到底该怎么用。
首先，基本面分析的主要作用不是告诉你什么时候进场，而是告诉你什么方向值得重点研究。比如螺纹钢这个品种，如果你知道全国房地产开工面积在下滑，基建投资增速也在放缓，那你就应该倾向于做空而不是做多。但具体什么时候开始跌、跌多少，基本面给不出精确答案。做期货交易的人要学会用基本面定方向，用技术分析定时机。它给的是一个大方向的判断，而不是具体的进场时机。所以基本面和技术分析不是对立的，它们是互补的。期现尹景林一直觉得，一个成熟的期货交易者应该两者都懂，但都不迷信。
其次，做基本面分析的时候要注意时效性。很多公开的库存数据、供需报告都是滞后发布的。等你知道库存增加了多少，市场可能已经提前反应过了。在期货市场中，价格反映的是预期，不是已经发生的事。如果你只是根据已经发布的数据来做决策，那你往往会踩在行情的尾巴上。真正有用的信息，是那些还没有完全被市场消化的东西，这些需要你自己去挖掘和判断。
第三点，不要迷信基本面。曾经有一年我看好铜，觉得全球铜矿供应紧张、需求稳定，基本面完美配合，于是重仓做多。结果呢？铜价接连下跌了三个月，我被套得死死的。后来才发现市场上还有其他我没考虑到的因素在发挥作用。基本面只能告诉你一部分信息，永远无法涵盖所有影响价格的因素。所以在做期货交易的时候，基本面给你的方向只能作为参考，具体操作还是要结合期货价格走势和资金管理来做。再好的基本面判断，也需要合理的仓位管理来配合。
说到底，基本面分析最好的用法不是用它来做预测，而是用它来排除那些你不需要考虑的品种。市场上几十个品种，你不可能都做。通过基本面分析，你可以快速筛选出那些供需矛盾突出的品种，重点跟踪研究。这样你的精力和资金就能集中在最有把握的机会上。比起什么都想做的交易者，那些只专注于自己熟悉品种的人，长期来看做得更好。这也是期货交易中最重要的一个认知。找到适合自己的节奏和方法，比追逐别人的交易秘籍有意义得多。
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