做期货的人在一起聊天，常常会问最近赚了多少，很少有人会问回撤了多少。但实际上，决定你最后能不能在市场上立足的，不是你能赚多少，而是你亏的时候能控制到什么程度。你赚了百分之五十很厉害吧，但如果紧接着亏了百分之三十，你辛辛苦苦积累的利润就被吞掉了一大半。控制回撤不是锦上添花的事，而是决定你能不能继续留在场上存活的根本问题。
刚做期货的那几年，我也跟大多数人一样，赚了钱就觉得自己是天才附体，仓位越做越大，操作越来越激进。结果好景不长，行情一反转过来，浮盈全没了不说还搭上了本金。那段时间账户的资金曲线就像坐过山车一样，冲上去又跌下来，来来回回折腾了大半年一分钱没赚到，完全是在白忙活一场。做期货交易最怕的就是这种坐过山车的感觉，钱没赚到心脏还受不了。这些深刻的教训让期现尹景林至今记忆犹新，后来花了很长时间才慢慢找到控制回撤的有效方法。
控制回撤第一件事就是设定一个硬性的回撤上限标准。比如我给自己定的规矩是，不管什么情况，账户总回撤不能超过百分之十五。一旦触及这条红线，不管行情看起来多好，都必须停下来冷静反思一下。这个规矩看起来很简单，执行起来其实非常难，因为人都有侥幸心理，总想着再扛一下就回来了。可事实证明，扛单的人最后没有一个能成功扛回本钱的，全都是越扛越深直到爆仓出局。在期货市场里跟行情较劲的后果就是自取灭亡，没有人能扛过市场。
第二个办法就是品种分散配置。很多人喜欢重仓做单一品种，觉得熟悉一个品种才能更好地把握住行情。可实际上单一品种意味着你的风险也是单一的，一旦这个品种出现极端行情，你的整个账户就会跟着剧烈波动。正确的做法是在不同品种之间分散风险，比如螺纹钢、豆粕、甲醇各做一些，这样即使其中一个品种出现大幅波动，你的整体账户也不会受到致命冲击。
最后想说一点，控制回撤这件事跟你的交易频率也有很直接的关系。你操作越频繁，交易的不确定性就越高，回撤失控的概率就越大。适当降低交易频率，只做自己最有把握的那几类行情，长期坚持下来回撤水平自然会降下来。稳扎稳打虽然看起来慢了一点，但比大起大落之后从头再来要强得多了。账户长期稳定增长才是做期货交易真正应该追求的目标。与其追求短期暴利，不如追求稳健复利，这才是期货交易中真正聪明的活法。
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