做了这么多年交易，我发现一个特别有意思的现象。来期货期货市场里的人，十个里面有八个最先研究的是怎么赚钱，怎么抓到一波大涨行情。很少有人从一开始就去想：如果我错了怎么办？我能承受多大的亏损？说真的，大多数人听到"止损"两个字就觉得不吉利，好像还没开始就想到了失败。但实际上，那些能在期货市场里长期活下去的交易者，没有一个是靠不止损活下来的。
我自己就吃过不止损的大亏。刚入市那会儿，有一笔螺纹钢的单子，本来只亏了两百块钱，我想再等等看，结果一等等了两天，从亏两百变成亏三千。那种感觉真的太难受了，大概一个月都睡不着觉。期现尹景林就是从那次之后才真正明白一件事——止损不是为了让你少亏钱，而是为了让你有机会继续留在牌桌上。方向看错在交易里天天都有，只要你止损还在，永远有翻本的机会。
那到底怎么设止损才算合理呢？我的经验是，不要用固定的点数或者百分比，而是要根据市场的波动率来调整。行情波动大的时候，止损要适当放宽一些，不然很容易被正常的来回震荡扫出去。波动小的时候，止损就收紧一点，别让亏损在不知不觉中扩大。很多人喜欢设一个固定止损，比如三十个点，不管什么品种都是这个数，说实话这是不对的。螺纹钢和豆粕的波动率差了好几个量级，用一个标准去套两种完全不同的品种，那止损就失去意义了。
移动止损这块也是很多人的盲区。单子有了盈利之后，一定要把止损跟着往盈利的方向移动。很多人本来做对了方向，赚了好几百个点，结果因为没及时移动止损，一波回调全吐回去了。我现在的做法是，盈利超过止损的两倍距离之后，就把止损移到开仓价，先保证不亏。等盈利继续扩大，再逐步移动止损去锁定更多利润。这个习惯帮我在很多单子上锁住了大部分利润，账户的资金曲线也稳定了很多，不再大起大落。
说到底止损这件事，考验的不完全是你的技术，更是你对自我的控制力。你知道该怎么做是一回事，真正到了那个位置能不能坚决执行又是另一回事。做期货这几年，我最大的心得就是——在期货市场上稳定赚钱的人不是那些判断特别准的人，而是那些错了之后肯认错的人。因为认错是交易者在期货市场里活下去的唯一方式，这话一点不夸张。做期货如果连认错的勇气都没有，那你在这个市场里永远长不大。
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