很多人判断一个交易员水平高不高，最简单的方法就是看他赚了多少钱，这个想法其实特别片面。一个账户从十万翻到二十万，大家都会觉得这个人很厉害。但如果你仔细看看他是怎么翻上去的——期间最大的回撤达到百分之八十的话，那这套方法的风险就太大了，随时都有可能一把归零全部白干。真正的高手看的根本不是你赚了多少，而是你的回撤控制得到底怎么样，能不能守住到手的利润。
期现尹景林这么说，完全是从自己的血泪教训里总结出来的。做期货这些年，我最大的收获就是学会了控制回撤。有一年我做单做得特别顺，短短两个月账户翻了将近一倍，那时候真的觉得自己天下无敌了。第三个月开始心态就飘了，胆子也越来越大，仓位越加越重，止损越放越宽，觉得反正怎么走都能赚回来。结果就遇到了那一波极端行情，半个月的时间把前面两个月的所有利润全部回吐了不说，还倒亏了本金的一大部分进去。那次之后我才真正彻彻底底地明白过来——赚多少钱真不重要，重要的是你能不能把赚到的守住不还回去。
控制回撤的方法说来说去其实就两条——仓位管理和止损纪律。但这两条做起来为什么那么难那么痛苦？因为回撤本身是一个滞后指标，等你发现回撤已经很大的时候，那个大窟窿早就已经出来了堵都堵不住。所以关键是要提前就把规则设好——单笔亏损的上限是多少、单日亏损的上限是多少、单月亏损的上限是多少。这三个指标随便哪一个触碰到了线，不管后面的行情看着多么诱人，都立刻停下来别做了。这种制度性的硬约束，比你状态不好的时候临时动脑子去做判断要靠谱得多。
还有一个很少有人会提到的点——回撤的分布其实是不均匀的。大部分严重的回撤都发生在你连续盈利之后，因为你觉得自己正处于绝佳状态，胆子不知不觉就变大了。或者是发生在你连续亏损之后，因为你心里急了想赶紧捞回来。在这两种状态下，你的判断力其实都是扭曲的，做出来的决策质量比平时差了很多个档次。所以越是感觉自己做得特别顺或者特别不顺的时候，越要加倍警惕回撤的到来。在这两种极端状态里稍微收一收仓位，就能非常有效地控制住回撤的幅度不扩大。
我见过那些真正做得好的期货交易者，他们的账户回撤很少有超过百分之十五的。不是因为他们做单的胜率有多高，而是因为他们把控制回撤这件事情当作了交易的最高准则之一。利润这个东西是期货市场给你的，你可以决定赚多少但决定不了，可回撤真的是你自己完全可以控制住的。你控制不了期货行情怎么走，但你可以控制自己到底要亏多少。把回撤这条底线牢牢守住了，你在期货期货市场上就能一直存活下去，只要人还在局里，就永远都还有翻身的机会。
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