聊止损这个话题之前，我先问大家一个问题：你上一次在期货市场上亏钱，是因为方向看反了，还是因为没来得及跑？说真的，这些年我见过太多人把亏损原因归结为方向判断错了，可实际上呢，方向看反了充其量不过是一次正常的交易失误，真正要命的是本来一笔小亏损拖成了伤筋动骨的大窟窿。止损这件事，看起来简单得不能再简单，可真到了执行层面，十个做期货的人里面能做到坚决执行的不超过两个。这个问题如果不解决，做期货想要长期盈利基本没戏。
那止损为什么这么难执行呢？说到底就是人性在作祟。我刚开始做期货那会儿，期现尹景林也在止损这个问题上栽过大跟头，明明设好了止损位，价格一逼近就坐不住想撤单。后来认认真真复盘了一整年的交易记录，发现一个让人后背发凉的事实——所有让账户出现重大回撤的期货交易，没有一笔是因为方向判断错了导致的，全都是因为没有执行止损。这就是人性，总想再等一下，总觉得这次不一样，可实际上每次的结果都一样。
那怎么解决这个问题呢？我的做法是把止损直接设计进交易方案里，把它当成交易不可分割的一部分，而不是事后的补救措施。入场之前先想清楚这笔期货交易我能承受多大的亏损，设好之后坚决不碰，天塌下来也不动。有些人喜欢按固定比例设止损，有些人则在关键支撑位下方放止损。方法本身没什么对错，关键是你能不能做到设了就不动。讲道理如果一个人连自己亲手设的止损都可以随意改动，那还谈什么期货交易的纪律性呢？
还有一个容易被忽略的细节，就是止损距离的合理性。止损设得太近，市场一个正常波动就给你震出去了，白白亏手续费；设得太远呢，单笔亏损太大不划算，失去了止损的本意。我一般参考最近二三十根K线的平均波动幅度来定这个距离，这样既不容易被洗出去，又不会让单笔亏损失控。做期货时间久了你会发现，这些看起来不起眼的细节，往往才是最决定成败的地方。
说的直白一点，止损不是用来判断行情对错的工具，而是你在期货市场活下去的保险单。做期货不止损，就相当于开车不系安全带——大部分时候确实用不上，可真到了出事的那一刻，根本没有后悔的机会。那些在这个市场上活过十年八年的人，不一定方向判断有多准，但一定在止损这件事上吃过足够多的亏，才真正学会了敬畏市场。
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