止损这个词在期货圈里被说烂了，好像只要设了止损就是对的。可现实是，很多人因为止损设错了位置，被市场反复「扫损」，越亏越急，越急越亏。止损不是随便设一个点位就叫止损了，它的设置是有讲究的。设得太近，稍微一波动就触发；设得太远，触发一次亏得你心疼。很多做期货交易的新手就在这两种极端之间来回摇摆，两头挨打，止损太近被扫掉，止损太远又被深套，怎么做都不对。
在这方面我也是交了不少学费才搞清楚的。刚开始做期货的时候，我听别人说要严格止损，就每笔交易固定设三十个点止损。结果发现螺纹钢三十个点根本不够它正常波动，经常是刚进去就被扫出来，扫出来之后行情又朝着原来的方向走了。连续被扫了七八次之后，账户已经亏了不少，心态也崩了，后面干脆不止损了，结果更惨。这种两头挨打的滋味，期现尹景林到现在还记得很清楚。
后来我才学会了一个方法：根据品种的波动率来设止损。简单说就是看这个品种平时一天波动多少点，用ATR指标来算，止损设在1.5到2倍ATR的位置。比如螺纹钢日均波动六十个点，止损设在九十到一百二十个点就比较合理。这样既能过滤掉正常的随机波动，又不会让单笔亏损过于夸张。不同的品种要用不同的止损幅度，不能一刀切，螺纹钢和豆粕的止损幅度差了一倍是很正常的事。
止盈这块也有同样的道理。很多人好不容易赚了一波，却舍不得止盈，总觉得还能再涨再赚。结果行情反转，利润全部吐回去了。我现在的做法是分批止盈——盈利到了一定幅度先平一半，剩下的设置保本止损，让它自己跑。这样既锁定了部分利润，又不至于完全踏空大行情。做期货交易的止盈策略，跟止损同样重要，缺了哪一头都走不长远。一个成熟的期货交易者一定是止损和止盈都有一套清晰规则的，而且这套规则在不同行情下还能灵活调整，既不僵化也不随意。
说到底，止损和止盈本质上是一套完整的离场系统。它不是让你赢，而是让你不输得一无所有。在期货交易中，进场的时机固然重要，但真正决定你账户是赚是亏的，恰恰是离场的时机。很多人把大部分精力都花在研究什么时候买上，却很少花时间研究什么时候卖，这不就本末倒置了吗。做期货交易的人如果能把研究离场的精力提高到和研究进场一样的程度，交易结果会有质的飞跃，因为离场才是期货交易中真正决定盈亏的地方。
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