做期货时间长了，你会发现一个很有意思的现象。那些刚入市的新手，最关心的不是什么技术分析、什么基本面研究，而是怎么找一套神奇的交易系统。他们觉得只要有了一套圣杯，就能在市场里稳稳赚钱。但说实话，这种想法从一开始就走偏了。
实际上，比起寻找圣杯，更值得花时间去打磨的是止损。期现尹景林在这个问题上体会太深了。前几年有一段时间，我总觉得止损设得太近容易被扫出去，于是越放越宽，结果一次大亏把前面三个月的利润全吐了回去。那次亏损之后我反思了很长时间，发现问题出在根本没有根据行情的波动幅度来调整止损位置。那次之后我才真正明白，止损不是随便设一个价位就完事了。止损的设定需要考虑当前行情的波动率，太大太小都不行。做期货交易在设定止损的时候一定要结合品种的波幅来看，不能死板地用一个固定的点数。每个品种的波动特性都不一样，螺纹钢和豆粕的止损设置肯定不能用同一个标准。
止损的位置怎么定，取决于你做什么周期的单。做短线的人，止损放得太宽，盈亏比就不划算。做长线的人，止损放得太窄，又容易被正常的波动扫掉。所以止损必须和你的交易周期匹配起来。还有一个容易被忽略的点，是止损之后怎么办。很多人止损了就不管了，结果行情朝着原来的方向猛涨，心里又急又后悔。
如果你止损之后价格又回来了，这时候要不要追？我的经验是，不要马上追。先看清楚这波回调是正常波动还是趋势反转。如果只是正常的回调，等价格突破前高再入场也不迟。做期货交易，入场时机的把握比方向判断更考验功力。有时候你方向看对了，但进场太早，被止损扫出去了，后面行情虽然走了但跟你没关系，这种事情在期货市场里太常见了。如果是反转，那就更不应该追了。做期货止损这件事，说到底不是为了让你少亏钱，而是让你活着。
期货交易里有个说法，不怕止损，怕的是不止损。只要你还在市场里，亏损就是交易的一部分。亏损本身不可怕，可怕的是因为一次大亏伤到了本金，后面的机会就跟你没关系了。我见过太多人，不是技术不行，而是败在了止损这道坎上。期货市场里的老手都知道，控制风险永远比追求利润更重要，这是最基本的常识。做期货的人如果不懂得止损，就相当于开着一辆没有刹车的车在高速公路上跑，迟早要出大事。
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