仓位管理这个话题，做期货的人应该都听过无数遍了。但说实话，真正能做好的人少之又少。大部分人都是凭感觉来决定开多少手，觉得机会好就多开点，觉得没把握就少开点。这种凭感觉的做法有个很大的问题，就是你无法量化自己到底承担了多少风险。有时候你以为只是轻仓，但对于那个品种来说，你的仓位可能已经重了。
我后来学到一个方法，就是用ATR这个指标来做仓位管理。ATR的全称是平均真实波幅，它衡量的是一个品种每天的波动范围。比如说螺纹钢的ATR是三十个点，那就意味着它每天平均波动三十个点。那么你在做螺纹钢的时候，就可以根据这个数值来决定仓位大小。它的核心逻辑很简单，就是波动大的品种少做，波动小的品种多做。这样你每笔交易承担的风险是基本一致的，不会因为品种不同而出现风险忽高忽低的情况。这个思路在期货仓位管理当中非常实用，不管你做什么品种都能用得上。
具体怎么操作呢？我来举个例子。期现尹景林用这个方法已经好几年了，效果真的很不错。假设你的总资金是十万，你规定每笔交易最多亏两千块钱。如果螺纹钢的ATR是三十个点，那么你的止损幅度就设为三十个点。每个点的价值是十块钱，三十个点就是三百块。用两千除以三百，大概能做六手。但如果ATR变成了六十个点，同样的计算方式就只能做三手。这就是ATR动态仓位管理的基本思路。它在期货交易中非常实用，能帮你把风险控制在一个可量化的范围内。
这个方法的好处是，它不会因为你的一时冲动就改变仓位大小。很多人为什么在震荡行情里亏钱？就是因为他们没有动态调整仓位。震荡的时候ATR本来就小，你还用跟趋势行情一样大的仓位，稍微一个回调就被扫止损了。反过来，趋势来了的时候ATR变大，你反而因为害怕而降低了仓位，结果赚的时候赚很少，亏的时候亏很多。这种不对称的盈亏结构，长期下来肯定是亏的。做期货交易要想稳定盈利，首先要解决的就是这个问题。
ATR动态仓位管理这个方法，看似简单，但很有效。做期货不能只靠感觉，一定要有数据支撑。你每一笔交易开仓之前，都要清楚自己这笔单子最多亏多少钱，这笔亏损对你的账户意味着什么。当你能把这些问题都想清楚的时候，你的交易水平就已经超越了绝大多数人。期货市场从来不缺机会，缺的是管理风险的能力。把这个能力练好了，稳定盈利只是时间问题。期货市场永远不缺机会，缺的是你控制风险和执行计划的纪律性。
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