什么是期货的升贴水

期货的升贴水是期货市场中的专用术语，解释起来也非常明白，只要您多看几遍我的这篇文章，您就会完全理解期货升贴水的含义。

期货升贴水不是孤立存在的，而是与期货的套利机制有关。我们知道期货的套利方法有期现套利，跨期套利，内外盘套利，跨市场套利，期货股票套利，期货变型套利等等一系列的方法，这些套利有一个最根本的原则就是两个合约或者是两个以上的合约组成了套利的组合。比如说期现套利，期现套利的原理就是当期货的价格远远的高于了现货价格，同时也高于了现货的持仓成本，这个时候就产生了期货的溢价，溢价的意思就是期货价格比现货价格高出很多，也高过了他们两者之间合理估值的情况。

期货的价格比现货价格高，就叫做期货升水于现货。

期货价格比现货价格低，就叫做期货贴水于现货。

同一期货品种远期合约价格高于近期合约价格，叫做远期合约升水于近期合约。

同一期货品种远期合约价格低于近期合约的价格，叫做远期合约贴水于近期合约。

根据以上4点我所写的内容，你明白什么叫期货的升水贴水了吧。但是这里请您记住，期货的升水贴水不可以单独存在，必须有一个相关的参照物才可以。我们不可以说期货升水，也不可以单独说期货贴水，但是我们可以说期货升水现货。

所以综上所述，你就记住2点就可以了，期货价格高就叫做升水，期货价格低就叫做贴水，水就是价格的意思，升就是贵，贴就是便宜，这回你明白了吧。

本文："什么是期货的升贴水"，为《期货圣经博客》原创文章，不接受任何形式的转载，如遇转载，本人尹景林必维权。