什么是期货的正向套利

期货市场有正向套利以及反向套利之说，很多做期货套利的人对这些基础概念基本没有什么太多的理解，所以在这里我来说一下什么是期货的正向套利。

正向套利顾名思义，就是正常的套利。在期货市场中由于期货市场带有杠杆，并且是现货市场的远期标准化合约，所以期货的价格在大部分的时间内都会与现货不一致，只有当期货合约进入交割期的时候，价格才和现货差不多。而期货价格在大部分的时间都是要高于现货价格的，因为期货是现货的远期合约，就导致了期货价格理论上就等于了现在现货的价格加上储存费运输费等等杂费，然后按照期货合约剩余时间计算出来的，所以在正常的情况下，期货合约的价格都是远期合约，也是一定要比现货价格高的。在这个时候就形成了正向套利的基础，就是期货升水于现货，比如说期货和现货间的理论价差是120个点，而现在期货和现货的价差达到了200个点，这个时候有交割资质的法人就可以考虑去现货市场上买入现货同时在期货市场上空出期货，这样等到期货合约到达交割期的时候，就可以赚取无风险的价差利润，这也是期货正向套利的最佳使用方法，这种方法由于涉及到交割环节，所以几乎是没有任何风险的。

另外一种正向套利方法属于跨期套利的范畴，当远期合约的价格大于近期合约的价格幅度超过了他们的理论价差，这个时候我们就可以考虑买入近期合约同时空出远期合约，等待价格归零的时候双边平仓，但是这样操作有一个问题，那就是如果当近期合约开始交割，而近远期合约的价差并没有回归，这个时候我们的套利组合就会产生一定的风险。以上说的就是什么是期货的正向套利。

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